Er man kapitalejer i et selskab – et aktie- eller anpartsselskab – ejer man aktier eller anparter, i det følgende benævnt kapitalandele. Kapitalandelene giver som udgangspunkt en række rettigheder. Man kan overdrage dem og modtage et provenu. Man kan deltage på generalforsamlingen og afgive sin stemme. Man kan modtage udbytte, hvis der udloddes udbytte, og man kan modtage likvidationsprovenu, hvis selskabet opløses. Disse rettigheder kaldes typisk økonomiske rettigheder og forvaltningsbeføjelser, hvor sidstnævnte refererer sig til stemmeret, retten til at møde på generalforsamlingen m.v., og førstnævnte er der, hvor man får penge fra selskabet.

Opdeling i kapitalklasser

Selskabsloven giver mulighed for, at man via vedtægterne kan lave forskellige kapitalklasser. Kapitalklasserne behøver ikke at have bestemte navne, men man anvender ofte betegnelserne A- og B-aktier eller lignende. Hvilke forskelle, man ønsker for kapitalklasserne, er principielt frit. De traditionelle forskelle er forskellen på retten til udbytte eller forskellen i retten til at udøve stemmeret. Sådanne forskelle indbygges oftest i forbindelse med, at man stifter et selskab, men de kan naturligvis også etableres eller ophæves på et senere tidspunkt.

Selv om man ændrer på kapitalandelenes rettigheder, er man fortsat ejer af kapitalandelene. Den forandring, der sker med rettighederne, kan imidlertid have en så indgribende betydning, at man betragter samtlige kapitalandele som afståede og generhvervet med nye rettigheder. En afståelse medfører, at man skal opgøre gevinst eller tab i forhold til værdien på ændringstidspunktet.

For et selskab, der er kapitalejer, vil en afståelse være skattefri, uanset ejerandel, når der er tale om unoterede selskaber. For fysiske personer vil en afståelse imidlertid kunne udløse skattemæssige konsekvenser, da disse beskattes af gevinst og tab.

Ændring af stemmeret

Skatterådet har for nylig truffet en ret principiel afgørelse omkring ændring af stemmerettigheder.

Afgørelsen vedrører en bestemmelse i aktieavancebeskatningslovens § 30, der angiver, hvornår en afståelse af kapitalandele foreligger. I bemærkningerne til denne bestemmelse er der anført følgende om ændring af stemmeretter.

”Ændringer, der kun angår aktiernes stemmeret – eksempelvis, hvor der til en aktieklasse efter vedtægtsændringen knyttes stemmeret, eller hvor der foretages opdeling i aktieklasser med forskellig stemmeret eller forskydning i en eksisterende aktieklasseopdeling – fører kun undtagelsesvis til, at der skattemæssigt anses at foreligge afståelse.

Det gælder også, hvis vedtægtsændringen medfører ophævelse af eksisterende aktieklasser med forskellige stemmerettigheder, medmindre der foreligger særlige forhold.”

I sagen var der tale om en familieejet virksomhed, hvor faren havde den stemmeretlige kontrol inden en planlagt ændring, hvor stemmerne skulle ændres til at svare til ejerandele. Ved den pågældende ændring ville denne kontrol medføre, at faren ville gå fra at besidde mere end 50 % af stemmerne til at besidde 26,22 %. Efter vedtægtsændringen er der ingen aktionærer, der har kontrol over selskabet.

Det var herefter Skattestyrelsens og Skatterådets opfattelse, at når faren i den konkrete sag går fra at have fuld kontrol til ikke at have kontrol, er det en så væsentlig ændring af aktiernes rettigheder, at der er tale om en aktieafståelse. Aktieafståelsen omfatter ikke bare farens aktier, men alle aktionærers aktier.

Afgørelsen er relativ ”firkantet”. Ræsonnementet er kort og godt, at forsvinder en majoritet, endda uden at den placeres hos en ny person, er der tale om en så væsentlig ændring, at der foreligger en aktieafståelse.

Vurdering

Den pågældende afgørelse findes ikke at være i overensstemmelse med hverken baggrunde for den lovbestemmelse, som sagen vedrører eller den praksis, der foreligger. Det er ikke sådan, at motiverne til den pågældende lovbestemmelse er formuleret – her lægger man altid op til en konkret vurdering. Afgørelsen er restriktiv og viser også, at man skal være særdeles påpasselig, inden man bare gennemfører vedtægtsændringer.

Har du spørgsmål til den konkrete afgørelse, eller står du med en lignende problemstilling, er du naturligvis velkommen til at kontakte en af vores specialister.